Мир Age of Magic – мир сказок и легенд. Он населен эльфами, гномами и другими сказочными существами. Герои путешествуют по миру в поисках сокровищ и славы.
Магия – краеугольный камень в мире AoM. Всего насчитывается 6 школ магии: земля, вода, огонь, воздух, свет и тьма. Причем изучить две школы противоположных направлений невозможно, например зная магию тьмы, магия света будет недоступна. Каждая раса изначально имеет способности к определенной школе магии. Так для людей это вода, для эльфов – свет, для некромантов – тьма, для варваров – огонь и др.
Заклинания можно приобрести в магических гильдиях в городах или в магических башнях встречающихся карте. Всего существует 5 уровней заклинаний, чем выше уровень тем выше эффект, выше стоимость и выше требования для их изучения.
В игре 6 видов ресурсов – это камень, дерево, ртуть, сера, магические кристаллы и золото. Каждый из ресурсов добывается в строго определенных местах.